Dinámica y desempeño de los fondos de pensión en México (1997-2018): un análisis de volatilidad condicional con cambios estructurales

  • Marissa R. Martínez-Preece Universidad Autónoma Metropolitana, Unidad Azcapotzalco, México
  • Miriam Sosa Castro Universidad Autónoma Metropolitana, Unidad Iztapalapa, México
  • Carlos Zubieta-Badillo Universidad Autónoma Metropolitana, Unidad Azcapotzalco, México
Palabras clave: volatilidad condicional, cambio de régimen marcoviano, cambios estructurales, fondos de pensión, siefore

Resumen

El objetivo es analizar la volatilidad condicional de los rendimientos del sistema de pensiones, la dinámica de la volatilidad y los cambios estructurales durante el periodo (julio/1997-abril/2018). La metodología corresponde a modelos GARCH (1,1), se estimó un modelo autorregresivo con cambio de régimen markoviano MS-AR, distinguiendo entre dos regímenes de volatilidad. La contribución consiste en ofrecer un análisis de la volatilidad del sistema de pensiones, mediante la detección de los cambios de régimen. Se concluyó que los rendimientos se encuentran en dos regímenes, alta y baja volatilidad, con aproximadamente la misma probabilidad. 

Publicado
2019-06-01
Cómo citar
Martínez-Preece, M. R., Sosa Castro, M., & Zubieta-Badillo, C. (2019). Dinámica y desempeño de los fondos de pensión en México (1997-2018): un análisis de volatilidad condicional con cambios estructurales. Revista De Economía, Facultad De Economía, Universidad Autónoma De Yucatán, 36(93), 9-34. https://doi.org/10.33937/reveco.2019.104